차등 배당의 개념, 목적, 방법, 세제 혜택, 대표 기업, 효과

차등 배당의 개념, 목적, 방법, 세제 혜택, 대표 기업, 효과

주식 시장에서 기업이 성공적으로 자리매김하고 주주 가치를 향상하기 위해서는 차별화된 전략이 필요합니다. 이 중 하나인 "차등 배당"은 기업이 이익을 주주들에게 분배할 때 주주 간에 주식 보유 비율에 따라 배당을 차등화하는 방식으로, 대주주들이 일부 배당 권리를 양보하여 소수 주주들에게 더 큰 이익을 돌려주는 방법입니다. 이번 포스팅에서는 차등 배당의 개념, 목적, 방법, 세제 혜택, 대표 기업, 효과 등에 대해 자세히 살펴보겠습니다.

 

 

1. 차등 배당이란?

차등 배당은 기업이 이익을 배당할 때 주주들 간에 주식 보유 비율에 따라 동일한 비율로 배당을 하지 않고, 주주들 간에 배당을 차등화하는 제도를 의미합니다. 주로 대주주들이 일부 배당 권리를 양보하거나 포기하여 소수 주주들에게 더 큰 배당을 받게 하는 방식입니다.

 

2. 차등 배당의 목적

차등 배당의 목적은 크게 두 가지로 나눌 수 있습니다. 첫 번째는 소수 주주의 보호입니다. 대주주가 배당을 양보함으로써 소수 주주들에게 배당이 늘어나므로, 소수 주주들의 배당 수익률이 증가합니다. 두 번째는 기업의 자본 구조를 개선하는 것입니다. 대주주가 배당을 양보함으로써 기업의 자본이 증가하며, 이는 기업의 재무 구조 안정화에 기여할 수 있습니다.

 

3. 차등 배당의 방법

차등 배당은 다음과 같은 방식으로 이루어질 수 있습니다:

① 대주주 배당 양보 방법: 대주주가 배당을 양보할 때 소수 주주에게 배당이 지급되는 방법입니다.

② 대주주를 위한 차등 배당률 방법: 대주주와 소수 주주 간에 배당률을 차등화하여 배당을 지급하는 방법입니다.

③ 소수 주주를 위한 배당 증가 방법: 소수 주주에게 더 많은 배당을 지급하는 방식으로 차등 배당을 구현합니다.

 

4. 차등 배당의 세제 혜택

차등 배당은 소수 주주 보호와 기업의 자본 구조 개선에 기여할 수 있는 제도이지만, 불공정한 기부 수단으로 남용될 수 있다는 우려가 있습니다. 따라서 차등 배당을 시행할 때는 주주총회에서의 의결과 대주주의 배당 양보 의사를 명확히 밝히는 등의 절차를 거치는 것이 바람직합니다.

 

그러나 2024년 12월 31일 이후 차등 배당에 대한 세제 혜택이 감소할 예정입니다. 2025년 1월 1일부터 대주주가 소수 주주에게 양도하거나 양보한 배당에 대해 2천만 원까지 별도 과세가 적용될 예정입니다.

 

5. 차등 배당의 효과

차등 배당은 소수 주주에게 더 많은 배당을 지급하고 대주주의 지분 차감으로 일반 주주에게도 배당을 늘리는 배당 정책입니다. 이러한 방식은 주주 가치를 높이는 측면에서 매력적일 수 있습니다.

 

예를 들어, A 기업의 대주주가 주식의 50%를 소유하고 있다고 가정합니다. A 기업의 순이익이 100억 원이라면, 대주주에게 50억 원의 배당이 지급되고 나머지 50억 원이 소수 주주에게 배당됩니다. 그러나 차등 배당을 시행하면 대주주에게는 어떠한 배당도 지급되지 않고 소수 주주에게만 100억 원이 배당되면, 소수 주주의 배당 수익률은 200%로 증가하게 됩니다.

 

그러나 차등 배당이 불공정한 기부 수단으로 남용될 수 있다는 우려도 있습니다. 따라서 차등 배당을 시행할 때는 주주총회에서의 의결과 대주주의 배당 양보 의사를 명확히 밝히는 등의 절차를 거치는 것이 바람직합니다.

 

주가의 오름과 내림

 

6. 마치며

차등 배당은 주주 간의 혜택 균형을 조절하고 기업의 자본 구조를 개선하는 효과적인 수단으로 부각되고 있습니다. 그러나 이를 공정하게 시행하기 위해서는 주주총회에서의 의결과 대주주의 배당 양보 의사를 명확히 밝히는 등의 절차가 필요합니다. 또한, 2025년부터 세제 혜택이 감소할 예정이므로 기업은 차등 배당의 시행에 대해 신중한 계획과 투명한 소통이 필요합니다. 차등 배당을 통해 주주 가치를 높이고 지속 가능한 성장을 추구하는 기업은 향후 경쟁에서 유리한 위치를 차지할 것으로 기대됩니다.

 

• 배당금의 의미와 역사 그리고 최근 동향까지 알아보는 것은 어떨까요? 배당금에 대한 중요성을 아래 포스팅을 읽고 알아보세요.

배당금의 의미, 역사, 영향, 그리고 최근 동향

 

7. 질문(Q&A)

Q1: 차등 배당의 세제 혜택이 감소하는 이유는 무엇인가요?

A1: 2025년 1월 1일부터 차등 배당에 대한 세제 혜택이 감소하는 이유는 국세청의 정책 변화로, 대주주가 소수 주주에게 양도하거나 양보한 배당에 대해 2천만 원까지 별도 과세가 적용될 예정입니다.

 

Q2: 차등 배당을 실시하는 기업 중에서 어떤 기업들이 대표적인가요?

A2: 금호석유화학, 정상 JLS, 일진파워, 세닛, 오리온홀딩스, 기업은행, 성신시멘트, 대원미디어, 성광벤드, 삼광유리, 토니모리, 동양 C&T, 동방 등이 차등 배당을 시행하는 대표적인 기업들입니다.

 

Q3: 차등 배당의 효과는 어떻게 기업과 주주에게 도움이 되나요?

A3: 차등 배당은 주주 가치를 높이는 측면에서 효과적입니다. 이는 소수 주주에게 더 많은 배당을 지급하고 대주주의 지분 차감으로 일반 주주에게도 배당을 늘리는 배당 정책으로, 주주들 간의 혜택 균형을 조절하고 기업의 자본 구조를 개선할 수 있습니다.

 

Q4: 차등 배당을 실시하기 위해서는 어떤 절차가 필요한가요?

A4: 차등 배당을 실시하기 위해서는 주주총회에서의 의결이 필요하며, 대주주의 배당 양보 의사를 명확히 밝히는 등의 절차가 필요합니다.

 

Q5: 차등 배당의 잠재적인 남용을 방지하기 위해 기업은 어떤 조치를 취할 수 있을까요?

A5: 차등 배당의 잠재적인 남용을 방지하기 위해서는 주주총회에서의 의결과 대주주의 배당 양보 의사를 명확히 밝히는 등의 절차를 거침으로써 공정한 시행을 도모할 수 있습니다. 또한, 투명한 소통과 신중한 계획이 필요합니다.