스튜어드십 코드 배경, 정의, 성공 사례 (영국, 일본, 네덜란드)

세계는 지금, 금융의 미래를 둘러싼 중대한 전환점에 서 있습니다. 하지만 걱정 마세요, 이 변화의 바람은 우리 모두가 오랫동안 기다려온 긍정적인 방향으로 흐르고 있습니다. 바로 '스튜어드십 코드'가 그 중심에 있기 때문입니다. 스튜어드십 코드는 지속 가능한 투자의 새로운 지평을 여는 글로벌 금융 시장의 변화를 이끄는 주역입니다. 이제, 단순히 돈을 버는 것을 넘어서, 우리 모두가 더 나은 세상을 만드는 데 기여할 수 있는 시대가 온 것입니다. 이번 포스팅에서는 이 모든 변화의 중심에 있는 스튜어드십 코드는 과연 무엇이며, 우리에게 어떤 의미를 가지고 있는지 함께 살펴보겠습니다.

 

 

 

스튜어드십 코드: 지속 가능한 투자를 위한 글로벌 금융시장의 새로운 지향점

 

1. 스튜어드십 코드의 등장 배경과 정의

최근 몇 년 사이, 금융시장은 단순한 수익 극대화를 넘어서 지속 가능한 발전과 사회적 책임을 추구하는 방향으로 빠르게 전환하고 있습니다. 이러한 변화의 중심에는 '스튜어드십 코드(Stewardship Code)'가 있습니다. 스튜어드십 코드란, 기관 투자자들이 그들이 투자한 기업의 장기적 가치와 지속 가능성을 증진하기 위해 적극적으로 관여해야 한다는 일련의 원칙과 지침을 말합니다. 영국에서 시작된 이 원칙은 일본, 네덜란드 등 전 세계 여러 나라로 확산되며 금융시장의 지속 가능한 발전을 위한 중요한 도구로 자리매김하고 있습니다.

 

2. 스튜어드십 코드의 핵심 원칙

스튜어드십 코드의 핵심은 기관 투자자가 투자한 기업의 경영에 적극적으로 참여하고, 기업의 장기적 성장을 지원함으로써 지속 가능한 가치 창출에 기여하는 것입니다. 이를 위해, 투자자는 투명한 정보를 기반으로 의결권을 행사하고, 필요시 경영진과의 대화를 통해 기업의 지배 구조와 전략적 방향성에 긍정적 영향을 미쳐야 합니다. 더불어, 이러한 스튜어드십 활동에 대한 정기적인 공개를 통해 투자자로서의 책임과 투명성을 강화해야 합니다.

 

3. 글로벌 금융시장에서의 성공 사례

영국을 비롯한 여러 국가에서 스튜어드십 코드의 적극적인 도입과 실행은 기업의 투명성 증진, 투자자와 기업 간 신뢰 구축 등 긍정적인 변화를 가져왔습니다. 특히 환경, 사회, 지배 구조(ESG) 관련 요소에 대한 중요성이 증가함에 따라, 스튜어드십 코드는 지속 가능한 투자와 책임 투자를 위한 핵심 기준으로 자리 잡았습니다. 이러한 긍정적인 변화는 스튜어드십 코드가 단순한 지침을 넘어서, 실질적인 변화를 이끌어낼 수 있는 실천적 도구임을 입증합니다.

 

① 영국

영국은 2010년 스튜어드십 코드를 도입한 최초의 국가 중 하나로, 기관 투자자들이 자신이 투자한 기업에 적극적으로 관여하도록 장려하고 있습니다. 영국의 스튜어드십 코드는 투자자들로 하여금 투자 기업과의 효과적인 소통, 책임 있는 투자, 의결권 행사 등을 통해 기업 가치와 주주 가치를 증진시키도록 유도하고 있습니다. 성공적인 적용을 위해 영국은 코드를 지속적으로 업데이트하며, 기관 투자자들의 코드 준수 상황을 정기적으로 검토하고 공개합니다. 이러한 노력은 시장의 투명성을 높이고 기업과 투자자 간의 신뢰를 구축하는 데 기여했습니다.

 

② 일본

일본은 2014년에 스튜어드십스튜어드십 코드를 도입하여, 기업 경영에 대한 기관 투자자들의 적극적인 관여를 촉진하고 있습니다. 일본의 경우, 코드 도입 이후 기업 경영의 투명성 개선, 주주 가치의 증대, 그리고 투자자와 기업 간의 소통 증진 등 긍정적인 변화가 관찰되었습니다. 일본 정부와 금융 당국은 스튜어드십 코드의 효과적인 실행을 위해 기관 투자자들에게 지속적인 교육을 제공하고, 이해당사자 간의 대화를 촉진하는 등의 노력을 기울였습니다.

 

③ 네덜란드

네덜란드는 기관 투자자들이 지속 가능한 가치 창출을 중시하는 투자 활동을 장려하기 위해 스튜어드십 코드를 도입했습니다. 네덜란드의 스튜어드십 코드는 특히 환경, 사회, 그리고 지배구조(ESG) 관련 요소에 중점을 두고 있으며, 기관 투자자들이 이러한 요소를 투자 결정 과정에 통합하도록 권장합니다. 네덜란드에서도 스튜어드십 코드의 성공적인 적용을 위해 투자자 교육, 투명한 정보 공개, 그리고 정기적인 코드 검토 및 개선 작업이 이루어지고 있습니다.

 

※ 스튜어드십 코드를 성공적으로 적용하기 위한 노력

① 정기적인 코드 업데이트

시장 변화와 이해관계자의 피드백을 반영하여 스튜어드십 코드를 지속적으로 개선해야 합니다.

 

② 교육 및 인식 제고

기관 투자자들과 기업 경영진을 대상으로 한 교육 프로그램을 통해 스튜어드십의 중요성과 실천 방안에 대한 인식을 높여야 합니다.

 

③ 투명성 강화

기관 투자자들이 스튜어드십 활동에 대한 세부 사항을 정기적으로 공개하도록 장려하여 시장의 신뢰를 구축해야 합니다.

 

④ 이해관계자 간 협력

정부, 금융 감독 기관, 기관 투자자, 그리고 기업 간의 협력을 통해 스튜어드십 코드의 이행을 촉진해야 합니다.

 

4. 앞으로의 과제와 발전 방향

스튜어드십 코드의 성공적인 도입과 지속 가능한 실행을 위해서는 여전히 많은 도전 과제가 존재합니다. 정기적인 검토와 개선, 투자자 교육의 강화, 그리고 국제적인 협력과 베스트 프랙티스의 공유가 필요합니다. 또한, 기관 투자자뿐만 아니라 개인 투자자, 기업, 정부 및 규제 기관 간의 협력을 통해 스튜어드십 코드의 효과를 극대화할 수 있습니다.

 

지속 가능한 투자의 중요성이 점점 더 커지는 현재, 스튜어드십 코드는 글로벌 금융시장에 새로운 지향점을 제시해야 합니다. 이는 단순한 수익 추구를 넘어, 장기적이고 지속 가능한 가치 창출을 목표로 하는 투자자들에게 중요한 지침이 될 것입니다. 앞으로도 스튜어드십 코드는 금융시장의 지속 가능한 발전을 위해 중요한 역할을 계속해 나갈 것으로 기대됩니다.

 

•  ESG 또한 스튜어드십 코드만큼 투자자들에겐 중요한 요소입니다. 투자자들에게 점점 더 중요해지는 스튜어드십 코드처럼 ESG에 관련하여서도 알아야 합니다. 아래 ESG포스팅을 확인하여 ESG에 대해 알아보세요. 

ESG가 무엇이란? (성공 사례)

 

5. 마치며

스튜어드십 코드의 남겨진 우리 기업들의 숙제는 이제 늦춰질 수 없는 이 시대의 대세가 될 것입니다. 스튜어드십 코드라는 낯선 용어가 이제는 우리 삶의 중요한 부분으로 자리 잡게 될 날이 멀지 않았다는 의미입니다. 지속 가능한 투자를 통해 우리 모두가 꿈꾸는 더 밝은 미래를 향해 함께 나아가 보는 것은 어떨까요? 이 글로벌 금융의 변화가 단순한 흐름이 아닌, 우리 모두가 주목해야 할 중대한 전환점임을 기억해 주시길 바랍니다.

 

스튜어드십 코드

 

6. 질문(Q&A)

Q1. 스튜어드십 코드가 무엇이고 왜 중요한가요?

A1: 스튜어드십 코드는 기관 투자자들이 투자한 기업의 경영에 적극적으로 관여하고 지속 가능한 가치 창출에 기여하기 위한 지침입니다. 이는 단순한 수익 추구를 넘어서, 금융시장의 지속 가능한 발전을 위한 중요한 도구로 간주됩니다.

 

Q2: 어떤 국가들이 스튜어드십 코드를 도입하고 있는가요?

A2: 영국을 시작으로 일본, 네덜란드 등 다양한 국가들이 스튜어드십 코드를 도입하고 있습니다. 이러한 국가들은 스튜어드십 코드를 통해 기업 경영의 투명성을 높이고, 투자자와 기업 간의 신뢰를 증진시키고 있습니다.

 

Q3: 스튜어드십 코드의 실행에 어떤 노력이 필요한가요?

A3: 스튜어드십 코드를 실행하기 위해서는 투자자 교육과 인식 제고, 정기적인 코드 업데이트, 투명성 강화, 그리고 이해관계자 간 협력이 필요합니다. 이를 통해 코드의 효과성을 높일 수 있습니다.

 

Q4: 스튜어드십 코드가 성공적으로 적용된 사례는 어떤 것들이 있나요?

A4: 영국, 일본, 네덜란드 등의 국가들에서 스튜어드십 코드가 성공적으로 적용된 사례가 있습니다. 이들 국가에서는 코드를 실행하고 투자자들이 투자 기업에 적극적으로 관여함으로써 긍정적인 변화를 경험하고 있습니다.

 

Q5: 스튜어드십 코드의 미래 전망은 어떻게 되나요?

A5: 스튜어드십 코드는 금융시장의 지속 가능한 발전을 위한 핵심 요소로 자리 잡고 있으며, 앞으로도 글로벌 금융 시장에서 더 많은 주목을 받을 것으로 예상됩니다. 지속 가능한 투자와 책임 투자의 중요성이 점점 더 커지면서, 스튜어드십 코드의 역할은 더욱 중요해질 것으로 예상됩니다.