JPX 프라임 150이란? 정의, 특징, 선정방식, 중요성, 등장배경

JPX 프라임 150이란? 정의, 특징, 선정방식, 중요성, 등장배경

JPX 프라임 150은 2023년 1월 24일, 도쿄 증시에 등장한 새로운 기준으로, 고 ROE와 적절한 PBR을 기반으로 한 일본 기업의 가치를 평가합니다. 이 도입은 지난 시기의 일본 기업 가치 평가의 한계를 극복하고, 가치 투자에 대한 투자자들의 관심을 반영하며, 새로운 투자 기회를 제공하기 위한 노력으로 볼 수 있습니다. 이번 포스팅에서는 JPX 프라임 150에 대해 자세히 알아보겠습니다. 

 

 

1. JPX 프라임 150: 일본 증시의 새로운 지표

2023년 1월 24일, 도쿄 증시에 새로운 기준이 등장했습니다. 이것이 바로 JPX 프라임 150입니다. JPX 프라임 150은 고 ROE(자기 자본이익률)와 적절한 PBR(주가순자산비율)을 기반으로 한 새로운 지표로, 이를 통해 일본 기업의 가치를 평가하고 투자자들의 관심을 끄는 것을 목표로 합니다.

 

2. JPX 프라임 150이란?

JPX 프라임 150은 일본 증시에서 사용하는 주가 지수로, 도쿄 증권거래소의 프라임 시장에 상장된 기업 중에서 '가치창조'와 '지속가능성' 수준을 반영하여 우수한 종목들을 편입합니다. 이 지수는 기존의 시가총액이나 거래량 기반 지수와 달리, 자본 효율성, 지속가능성, ESG 요소를 중요하게 고려하여 투자자들에게 새로운 기준을 제시합니다.

 

3. JPX 프라임 150의 특징

'가치창조'와 '지속가능성'에 집중: JPX 프라임 150은 단순히 과거의 실적만 고려하는 것이 아니라, 미래 성장 가능성을 지닌 기업들을 선정합니다. 이는 기업의 자본 효율성과 지속가능한 경영을 평가하여 투자자들에게 장기적인 가치 성장 기회를 제공합니다.

 

① 엄격한 선정 기준

JPX 프라임 150 지수에 포함되기 위해서는 자본 수익률(ROE)이 높고 주가순자산비율(PBR)이 1을 초과하는 등 엄격한 기준을 충족해야 합니다. 이는 투자자들에게 높은 수준의 기업만 선정되었음을 보증합니다.

 

② 주주친화적인 경영

JPX 프라임 150 지수는 주주친화적인 경영을 강조합니다. 이는 기업들이 투자자들에게 적극적으로 배당을 지급하고, 지배구조를 개선하며, 정보 공개를 확대하도록 유도합니다.

 

4. JPX 프라임 150의 선정 방식

① 1차 선별

일평균 시가총액과 거래대금 기준으로 업종별로 우수 기업들을 선정합니다.

 

② 2차 선별

지수의 연속성을 유지하기 위해 추가적인 제약조건을 적용합니다.

 

③ 산업군별 선정

각 산업군별 시가총액과 거래대금 순위를 고려하여 종목을 선정합니다.

 

④ 기존 구성종목 유지

기존 구성종목 중 일정 기준 이상의 성과를 보인 종목은 유지됩니다.

 

⑤ 신규 구성종목 포함

신규 기업 중 우수한 성과를 보인 기업들은 지수에 포함될 수 있습니다.

 

⑥ 150 종목 유지

최종적으로 150개의 기업으로 구성됩니다.

 

5. PX 프라임 150의 중요성

JPX 프라임 150 지수는 일본 증시의 새로운 기준으로 자리매김할 것으로 예상됩니다. 이 지수는 투자자들에게 일본에서 가장 가치 있고 지속가능한 기업들을 투자할 수 있는 기회를 제공합니다. 또한, 기업들에게는 주주친화적인 경영과 장기적인 가치 창출을 위한 노력을 강화하도록 유도할 것입니다.

 

JPX 프라임 150 지수는 일본 증시의 투명성을 높이고, 투자자들에게 장기적인 가치 성장 기회를 제공하며, 기업들에게는 지속가능한 경영을 위한 노력을 강화하도록 유도하는 중요한 역할을 할 것으로 기대됩니다.

 

6. JPX 프라임 150의 등장 배경

① 일본 기업 가치 평가의 개선

지난 시기에는 일본 기업이 고 ROE를 달성하더라도 낮은 PBR로 해외 투자자들에게 저평가되는 경우가 많았습니다. JPX 프라임 150은 이러한 문제에 대응하여 기업 가치를 더 정확하게 반영하고자 등장했습니다.

 

② 가치 투자에 대한 투자자 관심 증가

최근 몇 년 동안 가치 투자에 대한 투자자들의 관심이 증가하고 있습니다. JPX 프라임 150은 이러한 트렌드를 반영하여 가치 투자 전략에 기반한 지표로 개발되었습니다.

 

③ 일본 증시의 활성화

새로운 투자 상품의 도입은 일본 증시를 활성화하고 투자 활동을 촉진하는 데 기여할 것으로 기대됩니다. JPX 프라임 150은 다양한 투자자들에게 새로운 투자 기회를 제공함으로써 일본 증시를 더욱 다양하고 활기찬 공간으로 만들고자 합니다.

 

7. JPX 프라임 150의 특징

① 고 ROE 및 PBR 기반 선택

JPX 프라임 150은 기업을 선택할 때 고 ROE와 적절한 PBR을 기준으로 삼습니다. 이는 투자자에게 안정적인 수익성과 가치 창출 능력을 고려한 포트폴리오를 제시하는 역할을 합니다.

 

② 가치 투자 전략 강조

이 지표는 가치 투자 전략에 기반하고 있어, 투자자들에게 장기적인 가치 창출을 강조하고 있습니다. 이는 기업이 단기적인 이익 추구보다는 지속 가능한 성장에 중점을 두어야 함을 시사합니다.

 

③ 해외 투자자 유치 촉진

JPX 프라임 150은 일본 기업의 가치를 보다 효과적으로 해외 투자자들에게 소개함으로써 일본 증시에 외부 자금을 유입시키고자 합니다. 이는 국제적인 투자자들에게 일본 시장의 매력을 부각하는 데 기여할 것으로 예상됩니다.

 

8. JPX 프라임 150의 영향과 기대효과

① 기업 가치 창출 촉진

JPX 프라임 150은 고 ROE 기업에 대한 투자를 촉진함으로써 기업의 가치 창출을 촉진할 것으로 예상됩니다.

 

② 해외 투자 증가

새로운 가치 기반 지표 도입으로 인해 해외 투자자들의 관심이 증가할 것으로 예상되며, 이는 일본 증시에 자금 유입을 촉진할 것으로 기대됩니다.

 

③ 기관 및 개인 투자자의 참여 확대

JPX 프라임 150을 기반으로 한 다양한 투자 상품의 출시로 인해 기관 및 개인 투자자들의 참여가 늘어날 것으로 예상됩니다.

 

9. JPX 프라임 150의 주의사항

① 지수 집중도에 대한 우려

특정 기업에 대한 투자가 집중될 경우 시장 변동성이 증가할 수 있으며, 투자자들은 이러한 리스크를 고려해야 합니다.

 

② 지수 구성 기업의 부담 증가

JPX 프라임 150에 포함된 기업들은 고 ROE를 유지하기 위해 노력해야 하며, 이로 인해 부담이 증가할 수 있습니다.

 

• 도쿄증시에서도 기업에겐 점점 ESG가 중요해지고 있습니다. ESG에 대한 내용은 아래 포스팅을 확인하세요. 

ESG가 무엇이란? (성공 사례)

 

10. 마치며

JPX 프라임 150은 일본 증시에 혁신을 가져오고 있습니다. 새로운 가치 기반의 지표는 기업의 가치를 높이며, 투자자들에게 안정적이고 지속 가능한 투자 기회를 제공합니다. 지수가 성공적으로 운용되고 일본 기업이 이를 통해 더 많은 투자와 성장 기회를 얻는다면, JPX 프라임 150은 도쿄 증시를 글로벌 투자자들에게 더욱 열린 장으로 만들 것입니다. 앞으로의 발전과 성공적인 운용을 기대하며, 투자자들은 변화하는 일본 증시에서의 새로운 기회를 놓치지 않기를 기대해 봅니다.

 

일본의 길거리

 

11. 질문(Q&A)

Q1: JPX 프라임 150이 도쿄 증시에 미치는 실질적인 영향은 무엇인가요?

A1: JPX 프라임 150은 고 ROE와 적절한 PBR을 기준으로 삼아 일본 기업의 가치를 높이는 데 중점을 두고 있습니다. 이로써 일본 기업은 가치 창출에 더 많은 주력을 기울이게 되고, 투자자들은 안정적이고 지속 가능한 투자 기회를 얻게 됩니다.

 

Q2: JPX 프라임 150에 포함된 기업들은 어떻게 선정되나요?

A2: JPX 프라임 150은 고 ROE와 적절한 PBR을 기반으로 한 지수로, 이를 충족하는 상위 150개 기업이 선정됩니다. 이로써 투자자들은 가치 창출 능력이 뛰어난 기업에 투자할 수 있게 됩니다.

 

Q3: 지수 집중도에 대한 우려는 어떤 점에서 기인하나요?

A3: JPX 프라임 150에 포함된 기업이 상대적으로 적기 때문에, 일부 투자자들은 이로 인해 특정 기업에 투자가 집중될 우려가 있습니다. 이는 특정 기업의 주가에 민감한 영향을 미칠 수 있으며, 투자자들은 이러한 리스크를 고려해야 합니다.

 

Q4: JPX 프라임 150에 참여하지 않은 기업들은 어떤 노력을 기울여야 JPX 프라임 150에 참여할 수 있을까요?

A4: JPX 프라임 150에 참여하기 위해서는 기업이 고 ROE를 유지하고 적절한 PBR을 유지하는 노력이 필요합니다. 또한, 투자자와의 소통 강화, 지속 가능한 성장 전략 수립, 그리고 글로벌 시장 진출 등이 JPX 프라임 150에 참여하기 위한 노력으로 예상됩니다.

 

Q5: 자사주 매수, 자본 확보의 자유, 그리고 배당 증가가 JPX 프라임 150에 미치는 영향은 무엇인가요?

A5: 자사주 매수와 자본 확보는 투자자들에게 긍정적인 신호를 보내지만, 이는 동시에 기업이 향후 성장을 위한 자금을 축적하는 데 일부 제한을 가할 수 있습니다. 또한, 배당 증가는 투자자들에게 더 많은 이익을 돌려주지만, 향후 투자와 성장 기회를 제한할 수 있습니다. 이들은 JPX 프라임 150에 참여하는 기업이 자본 운용을 결정할 때 고려해야 할 중요한 요소입니다.